Em que ponto do ciclo o BTC está agora?

Como é calculadoMédia de 200 semanas = média simples dos preços de fechamento dos últimos 1400 dias corridos (200 × 7). É preciso acumular 1400 dias de dados antes, por isso ela aparece a partir de junho de 2014. Cor = média de 200 semanas de hoje ÷ média de 200 semanas de 30 dias atrás − 1, colorida de forma contínua entre 0% e 16% (mesmo critério do mapa de calor do Look Into Bitcoin). Múltiplo = preço ÷ média de 200 semanas. O sinal de compra e venda divide esse múltiplo em faixas conforme seu percentil nos últimos 4 anos.

LimitaçõesA média só reflete o passado e reage muito devagar: diz onde está o preço médio de longo prazo, não se o preço vai continuar caindo. Em 2015, a mínima ficou quase 40% abaixo da média de 200 semanas; em 2022, o preço ficou abaixo dela por mais de meio ano. O múltiplo do preço sobre a média nos topos cai a cada ciclo (cerca de 16 vezes em 2017, cerca de 6 vezes em 2021 e no máximo cerca de 2.5 vezes desde 2024), então usar um múltiplo fixo para identificar topos falha facilmente.

Como é calculadoMédia de 111 dias = média simples dos fechamentos dos últimos 111 dias; linha alta = média simples dos fechamentos dos últimos 350 dias × 2. Razão = média de 111 dias ÷ (média de 350 dias × 2); o dia em que a razão passa de menor que 1 para maior ou igual a 1 conta como um cruzamento. O nome vem de 350 ÷ 111 ≈ 3.15, perto de π. O indicador foi criado por Philip Swift. Sinal de compra e venda: razão ≥ 1 dá venda direto; nos demais casos, faixas conforme o percentil da razão nos últimos 4 anos.

LimitaçõesEle só sinaliza topos, não fundos. Os dois parâmetros foram escolhidos olhando para topos passados, com algo de ajuste a posteriori: não disparou no topo mais alto de novembro de 2021, nem no ciclo pós-halving de 2024 (incluindo a máxima de outubro de 2025). As altas do Bitcoin estão ficando mais moderadas e as duas linhas talvez nunca mais se cruzem, então “sem cruzamento” não significa “ainda não houve topo”.

Como é calculadoMédia de 2 anos = média simples dos fechamentos dos últimos 730 dias; limite superior = média de 2 anos × 5. A “posição” é calculada em log: (log preço − log média de 2 anos) ÷ (log linha de 5× − log média de 2 anos). Sinal de compra e venda: abaixo da média de 2 anos dá compra, acima da linha de 5× dá venda; entre elas, faixas conforme o percentil de “preço ÷ média de 2 anos” nos últimos 4 anos.

LimitaçõesA linha de 5× não é tocada desde 2018: os topos de 2021 e desde 2024 ficaram bem abaixo dela, então ela praticamente não ajuda a identificar topos dos novos ciclos. Cair abaixo da média de 2 anos também não significa fundo imediato: depois de perdê-la em maio de 2022, o preço ficou abaixo por um ano e meio.

Como é calculadoMúltiplo de Mayer = fechamento do dia ÷ média simples dos fechamentos dos últimos 200 dias. O sinal de compra e venda usa limites fixos em cinco faixas: abaixo de 0.8 comprar, 0.8–1.0 acumular, 1.0–1.5 manter, 1.5–2.4 reduzir, acima de 2.4 vender.

LimitaçõesA janela de 200 dias é curta: depois de alguns meses de alta ou queda em uma só direção, a média alcança o preço e o múltiplo volta para perto de 1, sem mostrar se o preço está caro no ciclo longo. O múltiplo nos topos cai a cada ciclo (máximo de cerca de 8.2 em 2013, cerca de 3.7 em 2017, cerca de 2.8 em 2021 e no máximo cerca de 1.85 desde 2024); a linha de 2.4 não foi tocada nenhuma vez neste ciclo.

Como é calculadoTiramos o logaritmo de base 10 do preço de cada dia e do “número de dias desde o bloco gênese (3 de janeiro de 2009)” e fazemos uma regressão linear por mínimos quadrados com todos os preços diários desde agosto de 2010: log10(preço) = a + b × log10(dias). Hoje a inclinação b é cerca de 5.6, ou seja, a cada 1% a mais de dias, o preço de tendência sobe cerca de 5.6%; com o tempo, 1% dos dias representa um período cada vez mais longo, então a alta anual naturalmente fica mais lenta. Depois calculamos o desvio de cada dia em relação à reta de regressão (resíduo), pegamos os percentis de 2%, 20%, 50%, 80% e 98% dos resíduos desde cerca de outubro de 2012 e deslocamos a reta por cada um, obtendo cinco linhas. Portanto, o eixo central é a reta de regressão mais a mediana dos resíduos, não a reta em si. “Percentil histórico” = proporção dos dias da história com resíduo menor ou igual ao de hoje; o sinal de compra e venda divide esse percentil em faixas.

LimitaçõesA lei de potência é só um ajuste aos dados dos últimos 16 anos, não uma lei da física; nenhum mecanismo garante que o Bitcoin continue seguindo-a. Os parâmetros mudam um pouco todos os dias com dados novos, e os primeiros anos, com preços de poucos dólares, influenciam muito a inclinação. Com a volatilidade diminuindo, o preço pode passar muito tempo oscilando perto do eixo central sem tocar o limite superior; também pode sair do corredor por baixo.

Como é calculadoCada linha = fechamento do dia N após o halving ÷ fechamento do dia do halving, com N de 0 a 1460. Datas dos halvings: 2012-11-28, 2016-07-09, 2020-05-11, 2024-04-20. O sinal de compra e venda divide em fases pelos dias desde o halving atual: 0–364 dias fase inicial, 365–599 dias janela de topo, 600–759 dias período de queda, 760–999 dias janela de fundo, a partir de 1000 dias período de recuperação.

LimitaçõesHá só 3 ciclos completos na história; a amostra é pequena demais e o “padrão” observado pode ter algo de coincidência. O impacto do halving na oferta diminui a cada ciclo: neste ciclo, as moedas novas por dia caíram de cerca de 900 para cerca de 450, uma fração mínima das quase 20 milhões já em circulação; fatores novos como ETFs à vista e juros pesam cada vez mais, e o ciclo de 4 anos pode se deformar ou até desaparecer. O ciclo de 2012 começou com o preço em cerca de 12 dólares, então sua alta não é diretamente comparável à dos ciclos seguintes.

Como é calculadoPreço realizado = capitalização realizada ÷ oferta em circulação. A capitalização realizada avalia cada moeda pelo preço da última transferência on-chain e soma tudo. O custo dos detentores de curto / longo prazo usa o mesmo método, contando só as moedas mantidas há menos / mais de 155 dias; o corte de 155 dias foi proposto pela Glassnode e é padrão no setor. As três linhas vêm direto dos dados diários de bitview.space, sem processamento adicional da nossa parte.

LimitaçõesCompras e vendas dentro das exchanges não vão para a blockchain e não atualizam o “último preço de troca”, então o custo aqui é o preço de troca on-chain, não exatamente o preço real de compra de cada pessoa. Moedas perdidas (como as mineradas por Satoshi Nakamoto no início) entram com custo baixíssimo e puxam o custo da rede para baixo. Se a fonte de dados não identifica carteiras da mesma pessoa, uma transferência para si mesmo também conta como troca: o custo dessas moedas passa a ser o preço daquele momento e elas voltam a contar como de detentores de curto prazo.

Como é calculadoMVRV = valor de mercado ÷ valor realizado, ambos de bitview.space. O Z-Score é calculado por nós: (valor de mercado − valor realizado) ÷ desvio-padrão acumulado do valor de mercado. “Acumulado” significa que, em cada dia, o desvio-padrão usa só os valores de mercado desde o início dos dados até aquele dia, sem usar dados futuros; o período inicial com menos de um ano de dados não é calculado. O sinal de compra e venda usa o percentil dele nos últimos 4 anos (1461 dias), não limites fixos como 7 e 0.

LimitaçõesCom o Bitcoin cada vez maior e menos volátil, a leitura nos topos vem caindo, e a linha de 7 talvez nem seja mais tocada. O denominador é o desvio-padrão acumulado, cada vez mais dominado pelos valores de mercado grandes dos últimos anos, então a mesma leitura não significa exatamente a mesma coisa em épocas diferentes; sites diferentes calculam o desvio-padrão e a data de início de formas diferentes, e os valores podem variar. Ele também herda os vieses do preço realizado: trocas dentro das exchanges não vão para a blockchain e moedas perdidas entram com custo baixo.

Como é calculadoNUPL = (valor de mercado − valor realizado) ÷ valor de mercado, o que equivale a 1 − 1 ÷ MVRV. Os valores vêm direto de bitview.space. As fases emocionais são divididas em 0, 25%, 50% e 75%, uma divisão empírica comum no setor, não uma conclusão estatística rigorosa. O sinal de compra e venda usa o percentil dele nos últimos 4 anos.

LimitaçõesNUPL e MVRV são a mesma informação expressa de outra forma; não os trate como duas evidências independentes. A leitura nos topos também cai a cada ciclo, e nos dois últimos ciclos a faixa de “euforia” não foi realmente atingida. Ele também herda os vieses do preço realizado: moedas perdidas entram com custo baixíssimo, o que faz o lucro no papel da rede parecer maior.

Como é calculadoSOPR = valor total, ao preço de saída, de todas as moedas transferidas na blockchain no dia ÷ valor total delas ao preço da última troca. O SOPR dos detentores de curto prazo conta só moedas mantidas há menos de 155 dias. Usamos os valores diários de bitview.space e, como os dados diários brutos oscilam muito, tiramos a média simples de 7 dias. O sinal de compra e venda usa o percentil do SOPR dos detentores de curto prazo (média de 7 dias) nos últimos 4 anos.

LimitaçõesTransferência on-chain não é necessariamente venda: enviar para uma exchange ou mover entre as próprias carteiras também conta, então ele é só uma aproximação de “venda”; negócios dentro das exchanges não vão para a blockchain e não aparecem. O SOPR original da Glassnode exclui moedas movidas com menos de 1 hora de posse; não verificamos item por item o tratamento exato de bitview.space. Ele reflete o sentimento de curto prazo e serve para avaliar a força de uma correção ou de um repique, não para identificar sozinho o topo e o fundo do ciclo.

Como é calculadoPela definição de Hans Hauge: Reserve Risk = preço ÷ HODL Bank. O HODL Bank está ligado aos “coin days destruídos”: uma moeda parada acumula 1 “coin day” por dia; quando é transferida, os coin days acumulados são “destruídos”. Poucos coin days destruídos indicam que moedas antigas raramente são vendidas e que os detentores seguem “abrindo mão de vender”, então o HODL Bank cresce; quando muitas moedas antigas se movem, ele é consumido. Os valores vêm direto de bitview.space; a fórmula exata de acumulação do HODL Bank segue a implementação do bitview, que não verificamos item por item. O sinal de compra e venda usa o percentil dele nos últimos 4 anos.

LimitaçõesA ordem de grandeza aqui pode ser diferente da de outros sites; compare só com o próprio histórico desta linha — os limites fixos comuns na internet não se aplicam diretamente. As leituras nos topos caem a cada ciclo, então limites fixos para identificar topos disparam cada vez menos. O HODL Bank acumula desde o nascimento do Bitcoin, e com o tempo cada dia pesa menos, deixando a reação mais lenta. Moedas paradas por muito tempo em exchanges ou na custódia de ETFs também contam como “detenção firme”.

Como é calculadoRHODL = valor realizado das moedas com idade de 1 semana ÷ valor realizado das moedas com idade de 1–2 anos. “Idade da moeda” é o tempo desde a última troca dela; “valor realizado” é a soma dessas moedas avaliadas pelo respectivo último preço de troca. O indicador foi criado por Philip Swift; a versão original ainda multiplica pelo número de dias desde a criação do Bitcoin para compensar o viés dos primeiros anos. Não verificamos se os valores de bitview.space fazem esse passo, então não compare diretamente com os de outros sites. O sinal de compra e venda usa o percentil dele nos últimos 4 anos.

LimitaçõesEntre as trocas da última semana há muitas movimentações entre exchanges e entre carteiras, que nem sempre são dinheiro novo entrando. A estrutura de detenção do Bitcoin está mudando (cada vez mais ETFs e custodiantes), as leituras nos topos caem a cada ciclo e limites fixos não são confiáveis. A leitura pode ficar baixa por muito tempo, e só com ele é difícil saber quando o fundo termina.

Como é calculadoOferta dos detentores de longo prazo = quantidade de moedas sem movimento on-chain há mais de 155 dias (critério da Glassnode; dados de bitview.space). Variação líquida em 30 dias = oferta de hoje − oferta de 30 dias atrás. A faixa no quadro de sinal vem do percentil dessa variação líquida nos últimos 4 anos: quanto mais acumulação, mais perto de “comprar”; quanto mais distribuição, mais perto de “vender”. O gráfico mostra os últimos 6 anos.

LimitaçõesA variação líquida mistura duas coisas: moedas novas completando 155 dias e “subindo” automaticamente para longo prazo, e moedas antigas sendo transferidas. Por isso, no bear market o número sobe mesmo sem ninguém comprando, só porque “as moedas envelhecem”. Exchanges e custodiantes movimentando as próprias moedas antigas também contam como “distribuição”. O backtest mostra que o desempenho um ano depois de “acumulação” é até pior do que depois de “distribuição”, por isso não o usamos sozinho para dar conclusão de compra ou venda.

Como é calculadoContamos todos os dias o número de endereços com saldo acima de 1,000 BTC e o saldo somado deles; dados de bitview.space. O gráfico começa em 2013.

LimitaçõesEndereço não é pessoa: um único endereço de exchange, custódia de ETF ou pool de mineração muitas vezes guarda dezenas de milhares de moedas de muitos usuários juntos; um grande detentor também pode espalhar as moedas por muitos endereços. Quando uma exchange consolida ou divide carteiras, o número salta de repente, sem relação com compra ou venda.

Como é calculadoDados da API pública liquidation-orders da OKX (contrato perpétuo BTC-USDT, ordens de liquidação executadas). Valor de cada ordem = número de contratos × 0.01 BTC × preço de falência (o preço em que a posição perde toda a margem), somado por hora, mostrando os últimos 7 dias. O “Liquidações nas últimas 24 h” no topo é o total das últimas 24 horas.

LimitaçõesConta só um contrato de uma exchange, a OKX; o valor liquidado no mercado todo é muito maior que este número. Serve para ver o ritmo e de que lado estão as liquidações, não o volume total. Cada coleta volta no máximo cerca de 1,000 ordens; em momentos extremos, com muitas liquidações entre duas coletas, pode haver lacunas.

Como é calculadoUsamos a taxa de financiamento do contrato perpétuo BTCUSDT da Bybit, liquidada a cada 8 horas; somamos os períodos do mesmo dia (UTC) para obter a taxa diária e multiplicamos por 365 para anualizar em porcentagem; a linha laranja é a média simples de 7 dias. A taxa em tempo real no topo é a do período atual, × 3 × 365 para anualizar. O sinal de compra e venda usa o percentil da média de 7 dias nos últimos 4 anos, em cinco faixas de 20 pontos percentuais cada: quanto mais baixo, mais perto de comprar; quanto mais alto, mais perto de vender. O backtest olha a variação nos 30 dias seguintes ao sinal.

LimitaçõesUsa só a Bybit; as taxas variam um pouco entre exchanges, mas a direção é basicamente a mesma. A taxa reflete a lotação de curto prazo e pode ficar alta por meses seguidos em um bull market, então olhar só para ela pode fazer você vender cedo demais. Em momentos extremos, as exchanges podem mudar o intervalo de liquidação e os limites da taxa, e os dados de antes e depois não são totalmente comparáveis.

Como é calculadoOpen interest diário do contrato perpétuo BTCUSDT da Bybit (API pública open-interest, intervalTime=1d), em BTC. O open interest em tempo real no topo vem do snapshot de mercado da Bybit, com o valor em dólar convertido pelo preço atual; incluímos também o open interest em BTC da Hyperliquid para comparação.

LimitaçõesÉ só um contrato da Bybit; não inclui Binance, CME e outras exchanges, nem contratos com margem em moeda. Serve para ver a tendência, não representa o total do mercado. O open interest sozinho não diz a direção; combine com a taxa de financiamento e a razão de contas long/short.

Como é calculadoBybit: API pública account-ratio (BTCUSDT, diário), proporção de contas com posição long ÷ proporção de contas com posição short. OKX: API pública long-short-account-ratio (contrato de BTC, diário). Razão de 1.5 equivale a 60% das contas long e 40% short.

LimitaçõesReflete só as contas dessas duas exchanges, e cada conta conta uma vez, independentemente do tamanho da posição. Não há um limite fixo de “alto demais”: o nível normal varia entre exchanges e épocas. Em tendências fortes de uma só direção, a leitura contrária falha seguidamente: no bull market o varejo fica comprado o tempo todo e o preço pode continuar subindo.

Como é calculadoFluxo líquido acumulado = soma dos fluxos líquidos diários totais desde o primeiro pregão. O GBTC da Grayscale veio da conversão de um trust antigo, criado em 2013, em ETF; a taxa de administração de 1.5% é bem mais alta que os 0.15%–0.25% dos outros produtos, e depois da conversão os antigos cotistas resgataram em massa — essas saídas já estão incluídas. Para GBTC e BTC (Grayscale Mini Trust), só contamos a variação de cotas depois da conversão em ETF e da listagem; as moedas que já estavam no trust antes da conversão não contam como entrada.

LimitaçõesProdutos sem dados históricos (FBTC, BITB, BRRR, BTCO) só entram a partir do dia em que começamos a coletá-los; as entradas deles desde o lançamento não estão no acumulado, então o total aqui fica abaixo das estatísticas comuns de terceiros. O valor acumulado é convertido pelo valor patrimonial de cada dia e não reflete a valorização ou desvalorização posterior dessas moedas.

Como é calculadoA posição mais recente vem direto do número publicado pelo emissor. Posição histórica = cotas em circulação no dia × BTC por cota atual × fator de ajuste pela taxa de administração. A taxa de administração é paga diariamente descontando BTC do fundo, então quanto mais para trás, mais BTC cada cota continha; recalculamos dia a dia para trás com a taxa anual de cada produto (0.15%–1.5%).

LimitaçõesA posição histórica é estimada: no início, os emissores geralmente tinham um período promocional sem taxa de administração, e recalcular com a taxa cheia deixa a posição desse período um pouco alta. Produtos sem dados históricos (FBTC, BITB, BRRR, BTCO) não aparecem no gráfico.

Como é calculadoPegamos o hashrate diário da rede e calculamos as médias móveis simples de 30 e 60 dias. Média de 30 dias abaixo da de 60 dias conta como “capitulando”; o primeiro dia em que, saindo da capitulação, a média de 30 dias volta a ≥ média de 60 dias conta como um sinal de “fim da capitulação” (linha verde tracejada). No quadro de sinal, os 60 dias após o sinal contam como “comprar”; nos demais períodos, não há direção. O Hash Ribbons original (Charles Edwards, 2019) também exige que o momentum de curto prazo do preço melhore para confirmar a compra; nós usamos só o cruzamento do hashrate, sem essa condição.

LimitaçõesO hashrate não pode ser medido diretamente; é uma estimativa deduzida da velocidade dos blocos e da dificuldade, os dados diários têm muito ruído e as médias geram bastante cruzamento falso por causa disso — as linhas verdes no gráfico são muito mais numerosas que os poucos grandes fundos. Queda de hashrate também não é necessariamente prejuízo: de maio a julho de 2021, a China expulsou as fazendas de mineração e o hashrate chegou a cair cerca de metade, por motivo político, não de preço. O backtest mostra que a probabilidade de alta um ano após o sinal é só alguns pontos percentuais acima da média; serve como referência, não para decidir compra ou venda sozinho.

Como é calculadoMúltiplo de Puell = receita de mineração do dia (US$) ÷ média diária da receita de mineração dos últimos 365 dias (US$); dados de bitview.space. Os limites de 4 para a zona vermelha e 0.5 para a verde são linhas empíricas comuns; o quadro de sinal não usa essas linhas fixas, e sim o percentil histórico da leitura atual nos últimos 4 anos (abaixo de 20% é faixa de compra, acima de 80% é faixa de venda).

LimitaçõesA cada halving, a receita dos mineradores representa uma fração cada vez menor do valor de mercado, e as máximas do Puell caem a cada ciclo: no bull market de 2021 o máximo foi só cerca de 3.4, e depois de 2018 ele nunca mais entrou na zona vermelha — insistir em “topo só com 4” faz perder o topo. As leituras no ano anterior e posterior ao halving são distorcidas pelo corte da recompensa. Fontes de dados diferentes nem sempre incluem as taxas na receita dos mineradores da mesma forma, e os valores podem variar um pouco.

Como é calculadoHashprice = receita total dos mineradores no dia (recompensa em moedas novas + taxas de transação, convertidas em dólar pelo preço do dia) ÷ hashrate da rede (em TH/s); dados de bitview.space. No setor também é comum cotar em dólares por PH/s por dia, valor 1000 vezes o deste gráfico.

LimitaçõesEle só considera a receita, não o custo. O preço da energia e a eficiência das máquinas variam muito entre mineradores; com o mesmo Hashprice, uns lucram e outros perdem, então não existe uma “linha de desligamento” universal. O próprio hashrate é uma estimativa, e o Hashprice herda esse ruído. Serve mais para observar a situação dos mineradores do que para decidir compra ou venda sozinho.

Como é calculadoAjuste a cada 2016 blocos: nova dificuldade = dificuldade antiga × 20160 minutos (2016 blocos × 10 minutos) ÷ tempo real gasto nesses 2016 blocos, limitado a no máximo 4 vezes ou 1/4 por ajuste. A dificuldade multiplicada por 2³² é aproximadamente o número médio de hashes necessários para minerar um bloco, então “dificuldade × 2³² ÷ 600 segundos” é mais ou menos o hashrate da rede. A estimativa do próximo ajuste vem de mempool.space, calculada pelo intervalo médio dos blocos já minerados nesta rodada.

LimitaçõesA dificuldade só reflete o hashrate das últimas duas semanas, com atraso. A estimativa do ajuste muda conforme a velocidade dos blocos restantes da rodada e fica mais precisa perto do dia do ajuste.

Como é calculadoA oferta total de stablecoins é a soma do valor de mercado em circulação de todas as stablecoins em dólar acompanhadas pela DefiLlama, um valor por dia; quando faltam dados, repetimos o dia anterior (por no máximo 5 dias). Variação de 30 dias = oferta de hoje ÷ oferta de 30 dias atrás − 1. SSR = valor de mercado em circulação do BTC ÷ oferta total de stablecoins; o valor de mercado do BTC vem de bitview.space.

LimitaçõesStablecoins não servem só para comprar BTC: também são usadas para comprar outras moedas, para empréstimos em DeFi e para transferências internacionais, e uma boa parte fica parada nas exchanges e com os emissores. O número aqui é a soma de todas as stablecoins em dólar on-chain e não mostra em que mercado elas são de fato usadas. A transparência das reservas de emissores como o do USDT é limitada.

Como é calculadoPrimeiro calculamos o retorno de cada dia (fechamento de hoje ÷ fechamento do pregão anterior − 1); depois, numa janela dos últimos 90 dias corridos, calculamos o coeficiente de correlação de Pearson entre os retornos diários do BTC e do outro ativo. Bolsa americana e ouro não abrem nos fins de semana e feriados, então só pareamos os dias com dados dos dois lados; com menos de 54 dias pareados (60% da janela), não calculamos. Para a Nasdaq usamos o índice Nasdaq Composite; para o ouro, o preço do futuro de ouro da COMEX.

LimitaçõesAs variações do BTC no fim de semana não entram no cálculo (a bolsa americana está fechada); na segunda-feira, o pareamento junta um dia de variação do BTC com três dias da Nasdaq, o que puxa a correlação um pouco para baixo. A correlação só mostra o quanto os dois se moveram juntos nos últimos 90 dias, não quem puxa quem, e muda rápido; valores médios em torno de 0.3 têm muito ruído e não devem ser superinterpretados.

Como é calculadoUsamos o fechamento diário do índice do dólar ICE (código DX-Y.NYB no Yahoo Finance); fins de semana e feriados repetem o pregão anterior. Ele é uma média geométrica ponderada das taxas de câmbio de 6 moedas, com o euro tendo o maior peso, cerca de 58%.

LimitaçõesO euro representa mais da metade do DXY, e moedas emergentes como o yuan não fazem parte dele, então ele reflete principalmente a força do dólar contra o euro, não contra o mundo inteiro. A relação inversa entre dólar e BTC é só uma tendência estatística; houve longos períodos em que os dois subiram ou caíram juntos.

Como é calculadoUsamos o fechamento diário do ^TNX (índice de rendimento do título de 10 anos dos EUA da Cboe) no Yahoo Finance; fins de semana e feriados repetem o pregão anterior. A variação de “30 dias” no topo = rendimento de hoje − rendimento de 30 dias atrás, em pontos percentuais (por exemplo, de 4.0% para 4.5% é 0.5 ponto percentual).

LimitaçõesO rendimento pode subir por motivos diferentes, com significados diferentes: se sobe por causa de uma economia forte, os ativos de risco não necessariamente caem; se sobe por medo de inflação ou de déficit fiscal, é um sinal negativo mais típico. Ele representa só os juros de longo prazo; a taxa básica do Fed e o balanço do Fed afetam a liquidez de forma mais direta e entram na próxima versão.